【pg電子官方網站】基金三季報出爐：主動權益類基金規模連續兩個季度縮水 倉位防守 “含銀量”上升

21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道目前基金三季報已經全部披露完畢，含銀量 天相投顧數據顯示，基金季報金規截至三季度末，出爐pg電子官方網站公募基金總規模達到27.21萬億元，主動同比增長3%，權益剔除貨幣基金后，類基公募基金三季度末規模為16萬億元，模連較二季度末下降0.64%；其中，續兩純債與固收+基金合計規模達到 8.19萬億元，個季創歷史新高。度縮

相比之下，水倉守上升由于股票市場偏冷，位防主動權益基金規模出現了一定程度的含銀量縮減。截至三季度末，基金季報金規主動權益基金規模為4.2萬億元。出爐基金又開始“喝酒”、“吃藥”,前50大重倉股中，白酒和醫藥持倉最高。pg電子官方網站與此同時，基金的“含銀量”出現增長，三季度末包括偏股、股票型在內的主動管理型基金配置銀行板塊比例環比上升17BP至1.65%。

偏股型基金規模出現縮水

由于前三季度股市出現波動，今年權益市場不論是新發還是存量規模都偏冷?；饠盗糠矫?，主動權益類基金數量持續增長。截至2023年三季度末，全市場共有4281只主動權益類基金。其中，普通股票型基金有539只、偏股混合型基金有2297只、靈活配置型基金有1420只、平衡混合型基金有25只。

基金新發數量方面，主動權益類基金新發數量連續兩個季度出現下滑。截至2023年三季度末，全市場共新成立74只主動權益類基金。其中，普通股票型基金有8只、偏股混合型基金有66只。

基金規模方面，主動權益類基金整體規模也是連續兩個季度出現下滑。截至2023年三季度末，全市場主動權益類基金合計規模達到了4.2萬億元，較上季度減少4112.06億元。

基金新發規模方面，主動權益類基金新發規模較上季度下滑顯著。截至2023年三季度末，全市場主動權益類基金新成立規模達到了183.99億元。其中，普通股票型基金合計規模為26.65億元、偏股混合型基金合計規模為157.34億元。

從管理規模來看，前十大公募管理人分別是易方達基金、廣發基金、華夏基金、南方基金、天弘基金、博時基金、富國基金、嘉實基金、匯添富基金和鵬華基金；其中，易方達、廣發基金、華夏基金、南方基金和天弘基金等5家公募，管理規模均在1萬億元以上。 廣發基金和華夏基金的規模差距縮小，憑借ETF發力，華夏基金的規模達到了1.3萬億，與廣發基金資產管理規模差距縮小至23.1億元。

盡管市場表現疲弱，但在三季報中，不少基金經理對市場近期的表現并不悲觀。中庚基金丘棟榮表示，政策轉變有望推動經濟逐步改善，企業盈利預期見底，對權益市場保持積極態度?？紤]到港股整體估值水平至歷史極低水平，且部分公司有稀缺性，將繼續戰略性配置，并將堅持低估值價值投資策略。 農銀匯理基金徐文卉也認為，目前市場處于“基本面底部+估值底部”狀態，下行風險有限，是一個長期視角下布局未來的好時點。而在經濟邊際企穩+政策持續發力組合下，后續權益市場機會大于風險。

基金再度“喝酒”、“吃藥”

隨著三季報的披露，基金的持倉路線也逐漸清晰。天相投顧統計數據顯示，三季度基金持有的前50大重倉股中，白酒和醫藥板塊持倉最高。按照單只個股持有市值來看，有32只個股持有市值均超百億元，例如排名靠前的貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、騰訊控股和五糧液，當期基金持有市值在350億元至890億元之間；而恒瑞醫藥、邁瑞醫療、立訊精密、古井貢酒、山西汾酒等26只個股，持有市值在100億元至300億元之間。

相較二季度，三季度公募基金依然對制造業、信息傳輸、金融業和采礦業等板塊持續青睞。天相投顧數據顯示，三季度公募在制造業板塊的持有市值高達2.3萬億元，在信息技術、金融業和采礦業的持有市值分別為2290.60億元、1522.93億元、1180.77億元。

雖然三季度市場的波動較大，但是仍有基金加倉。天風證券分析師吳先興表示，今年三季度各類主動權益基金倉位較上個季度均有不同方向調整。2023年三季度相對二季度，普通股票型基金加倉0.34%至89.89%，偏股混合型基金減倉0.25%至87.11%，靈活配置型基金加倉0.75%至73.02%，平衡混合型基金減倉0.06%至58.12%。

對銀行板塊的持倉在三季度繼續出現提升。平安證券的研報表示，三季度末銀行板塊整體持倉微升。三季度政策的持續落地帶動銀行板塊的預期回暖，疊加銀行板塊作為高股息的特征，以及滬深股市走勢受挫的情況下的防御性配置需求的上升，銀行板塊持倉略有回升。據統計，三季度末包括偏股、股票型在內的主動管理型基金配置銀行板塊比例環比上升17BP至1.65%；持倉表現分化，“龍頭”股和業績優異個股獲增持明顯。從2023年3季度末銀行倉位配置來看，一方面，以招商銀行、寧波銀行為代表的“龍頭”因估值的持續調整已經回歸適配區間，分別環比二季度末增加5.1BP和2.2BP至0.52%和0.19%。另一方面，中報表現相對優異的江蘇銀行、成都銀行在業績支撐下也得到資金的持續關注，三季度末持倉分別環比2季度末增加1BP、1.6BP至0.10%、0.09%。

除了銀行板塊之外，非銀板塊實現超額收益，重倉環比提升明顯。其中保險板塊方面，機構重倉連續兩季度增持，增持幅度較大。三季度保險板塊主動管理型基金重倉持股比例0.76%，已連續兩季度環比增持，增持幅度相對較大，重倉持股比例為2021年二季度以來最高；低配程度環比減弱，目前尚低配3.97個百分點。除新華外，三季度保險板塊主動管理型基金重倉前五個股均增持。