【pg電子官方網站】基金三季報里透露哪些信號？

　　三季度持有量最多的基金季報資產類型為債券 股票、現金和其他資產占比較2023年中報均有所下降

　　基金三季報里透露哪些信號？

　　備受矚目的透露信2023年公募基金三季報日前披露完畢。數據顯示，基金季報pg電子官方網站截至2023年三季度末，透露信公募基金市場基金數量11183只，基金季報截止日資產凈值274127.01億元，透露信較去年同比增長2.57%?；鸺緢?023年三季度持有量最多的透露信資產類型為債券，持有市值156414.43億元；其次為股票，基金季報持有市值60478.72億元。透露信從持有占比變化來看，基金季報較2023年中報，透露信配置提升的基金季報資產有債券和買入返售金融資產，股票、透露信現金和其他資產占比均下降?；鸺緢蠡鹑緢罄锿嘎赌男┬盘?？各方市場參與者有哪些新的動向，投資的趨勢有何變化？三季度備受爭議的“量化基金”表現如何？

　　“國家隊”和個人投資者都看上了“指數基金”

　　今年的A股市場持續震蕩，據基金三季報內容顯示，剔除貨幣型基金后，最被投資者喜愛的基金類型是指數型基金。Wind資訊顯示，三季度基金份額增加最多的是華夏上證科創板50ETF，份額增加了376.87億份；緊隨其后的pg電子官方網站是華泰柏瑞滬深300ETF和華寶中證醫療ETF，份額增加均超100億份。此外，全市場份額增長前十的基金中還有易方達上證科創板50ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、富國中證港股通互聯網ETF等，它們均為指數型基金。

　　業內人士指出，或許說明在目前點位上，指數型產品被投資者看好，市場對目前這個點位看多，投資者普遍認為3000點左右的指數產品已經成為較好的配置型投資工具。多位基金投資者對北京青年報記者表示，龍年有牛市預期，指數基金是布局首選。當下就是布局指數基金的好時機。

　　值得注意的是，除了個人投資者看好指數基金外，“國家隊”也大手筆增持指數基金。10月23日晚間，中央匯金發布公告稱，當日買入交易型開放式指數基金(ETF)，并將在未來繼續增持。數據統計，截至今年6月底，中央匯金是8只ETF的前十大持有人，合計持有份額208.44億份，以當時基金單位凈值計算，持有規模合計663.98億元。據Wind數據統計，10月23日，170只指數基金或增強指數基金份額增加，以10月23日基金單位凈值以及份額變動測算，170只ETF規模單日增加93.42億元，其中13只規模增長超過1億元。業內認為，中央匯金增持，一方面有助于提振市場信心，穩定投資者情緒；另一方面有助于改善市場資金面。市場人士認為，后續中央匯金增持ETF的能力有望超市場預期。

　　1704只基金重倉為何又是貴州茅臺？

　　基金的投資方向在三季報中得以曝光。數據顯示，從市值變化來看，基金三季度對貴州茅臺的持股市值增加了117.77億元，被基金整體增持了171.96萬股，基金對其持股市值增加最多。另外，貴州茅臺在三季度末有1704只基金重倉，也是全市場基金入駐最多的個股。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、易方達滬深300ETF等是指數型基金中三季度增持最多的，易方達優質精選、南方興潤價值、東方紅睿澤等則是主動權益類基金中增持最多的。

　　10月20日晚間，貴州茅臺正式發布2023年三季度報告，今年1-9月期間，該公司實現營業收入1032.68億元，同比增長18.48%；實現凈利潤528.76億元，同比增長19.09%。第三季度單季中，貴州茅臺業績增速較今年上半年明顯放緩，當季實現營業收入為336.92億元，同比增長14.04%；實現凈利潤168.96億元，同比增長15.68%。反觀今年上半年，貴州茅臺營業收入和凈利潤分別為695.76億元和359.8億元，同比增長幅度均為20.76%。為何增速放緩反而獲得基金公司的青睞？對此，一名酒業觀察人士對北青報記者表示，就貴州茅臺前三季度業績增長情況來看，已超過年度增速目標近3.5個百分點，基本符合市場預期。貴州茅臺第三季度增速較前兩季度有所放緩，可能是該公司在主動調控，確?？沙掷m穩健增長。

　　北青報記者注意到，目前市場依然是難求一瓶1499元的平價飛天。幾乎任何關于茅臺的新聞都能引發市場的關注。在10月18日舉行的滬市公司高質量發展集體路演會場上，貴州茅臺一名高管現場透露：“茅臺的員工離職率只有萬分之三，現在已經有員工四代都在茅臺了?！币惭杆俚巧蠠崴?。茅臺已經儼然成為中國資本市場的一個標桿和符號。

　　另外，騰訊維持公募的港股第一大重倉地位。截至2023年三季度末，港股前五大重倉股為騰訊控股、美團-W、中國海洋石油、中國移動和藥明生物，持股市值分別為381.25億元、167.47億元、160.38億元、114.99億元和114.76億元。與2023Q2相比，港股前20大重倉股中，新增小鵬汽車-W、信達生物和兗礦能源。

　　超5000只基金三季度逆市加倉

　　根據全市場近萬只基金產品(不同份額分開計算)發布的三季報數據顯示，盡管三季度A股市場整體較為低迷，但仍有四成基金權益倉位上升超2個百分點。從行業來看，公募機構對于食品飲料、醫藥生物、電子、電力設備與計算機行業持倉市值居前。今年三季度，盡管市場整體表現較為低迷，但基金產品依然保持了較高倉位的運作，且有多位基金經理選擇進行加倉。據統計，截至三季度末，股票資產投資比例在90%以上的基金產品共有1730只，股票倉位在80%以上的基金產品則達到了3842只。

　　從倉位變化來看，三季度加倉的基金產品數量整體高于減倉基金。數據顯示，18.84%的基金產品三季度股票倉位增長超過11.1個百分點；24.31%的基金產品三季度股票倉位增加在2.4個百分點至11.1個百分點之間。共有30.87%的基金產品股票倉位降低逾2.4個百分點，其余產品股票倉位則整體變動不大。

　　收益率方面，前三季度超八成主動權益基金收益率告負。統計數據顯示，三季度公募基金產品整體虧損3467.8億元，權益類產品成為虧損大頭。權益類基金產品中，混合型基金虧損達2672.82億元，股票型基金同期虧損1599.24億元，兩者合計虧損超過4200億元。

　　截至9月底，今年以來只有757只基金(僅計算初始基金)實現正收益，占比為17.79%。其中，5只基金年內收益率超30%，29只基金年內收益率超20%。而上半年基金半年報數據顯示，年內實現正收益的基金占比超40%，說明第三季度基金虧錢效應較為明顯。對比明顯的是，今年前三季度，全部貨幣市場型基金產品年內均實現正收益。債券型基金也表現較好，工銀可轉債以16.03%的年內收益率位居榜首。

　　量化基金在市場爭議中保持了規模的持續增長

　　今年以來，量化基金屢屢站上輿論的風口浪尖。8月的最后幾個交易日，量化基金再次身處風口浪尖，一方面是在市場弱勢行情中，部分量化基金業績一枝獨秀；另一方面是每次市場的大幅波動似乎都有量化的身影。量化交易引發的巨大爭議，也很快引起了監管部門的注意和回應。9月1日晚間，證監會指導上海、深圳、北京證券交易所出臺了加強程序化交易監管系列舉措，股票市場正式建立起程序化交易報告制度和相應的監管安排。

　　不過，量化基金在一片爭議中仍然保持了規模的持續增長。東方財富Choice數據顯示，截至三季度末，量化基金資產凈值規模達3609.33億元，相較二季度末規模的3467.13億元增長142.2億元。

　　據Wind數據統計，共有14只基金在三季度規模增長超10億元。其中國金量化多因子、國金量化多策略、國金量化精選規模分別增長59.69億元、32.15億元、31.7億元。這三只均為公募量化產品。作為“主動量化”的代表，金元順安優質精選規模從二季度末的0.85億元，增長至三季度末的17.52億元，規模漲幅近20倍。此外，中信保誠量化阿爾法、長信量化多策略等規模增長在8億元以上。

　　如今，關于量化的爭議還在繼續?！叭绻?017年是量化的冬天，那么2023年就是量化的夏天?！币幻蓟鸾浝砣绱烁袊@。公募基金三季報反映的只是量化基金的冰山一角。AI在交易領域已經成為一股不可忽視、難以戰勝的力量。

　　文/北京青年報記者 朱開云