【pg電子·(中國)娛樂官方網站】第四范式敞開路演：最高募資11億港元 擬月底上市，路演PPT曝光

雷遞網 雷建平 9月18日。

AI企業第四范式（股票代碼為：“6682.HK”）今天敞開路演，式敞市路招股區間為55.6港元到61.16港元，開路pg電子·(中國)娛樂官方網站發行1840萬股，演最演最高募資總額為11億港元。高募港元

第四范式此次上市的資億柱石出資者包含新華本錢辦理、北京中關村、擬月Montage Holdings（瀾起科技）。曝光

其間，新華本錢認購3.65億港元，式敞市路北京中關村認購2.9億元，開路Montage Holdings認購1000萬美元，演最演上述三家出資者共認購9680萬美元。高募港元

第四范式估計2023年9月28日在港交所主板上市。資億

年營收31億 經調整虧本5億。擬月

據介紹，第四范式成立于2014年9月，是企業級人工智能范疇的企業。

招股書顯現，第四范式2020年、2021年、2022年營收別離為9.42億元、20.18億元、pg電子·(中國)娛樂官方網站30.83億元；毛利別離為4.29億元、9.53億元、14.87億元；研制費用別離為5.66億元、12.5億元、16.5億元。

第四范式2020年、2021年、2022年運營虧本別離為5.6億元、11.73億元、10.26億元；期內虧本別離為7.5億元、18億元、16.53億元。

第四范式2020年、2021年、2022年經調整虧本別離為3.9億元、5.59億元、5.04億元。

第四范式2023年第一季營收為6.44億，上年同期的營收為4.82億；運營虧本為1.25億，上年同期的運營虧本為1.23億元；期內虧本為3.04億元，上年同期的期內虧本為2.68億元；2023年第一季度經調整虧本為6513萬元。

第四范式2022年最大收入來歷來自動力與電力板塊，收入為6.27億，占營收份額為20.3%；來自金融板塊的收入為5.2億元，占營收份額為16.9%；

第四范式2022年來自運送板塊的收入為4.05億元，占營收份額為13.1%，2022年曾經，第四范式這一方面收入為0；來自電信板塊收入為3.28億元，占營收份額為10.7%；來自科技板塊收入為3億，占營收的份額為9.7%；來自制作板塊的收入為2億元，占營收的份額為6.5%。

第四范式2023年第一季度最大收入來歷為運送，占營收的份額為30%；來自金融版別的收入來歷為1.3億元，占比為19.8%，來自動力與電力板塊的收入為7320萬元，占比降至11.4%。

到2023年3月31日，第四范式持有的現金及現金等價物為14.25億元。

發布大模型“式說3.0” 提出AIGS戰略。

2023年4月26日，第四范式初次向大眾展現其大模型產品“式說3.0”，并初次提出AIGS戰略（AI-Generated Software）：以生成式AI重構企業軟件。式說將定位為根據多模態大模型的新式開發渠道，提高企業軟件的體會和開發功率，完結“AIGS”。

第四范式CEO戴文淵以為，要做到AIGS，大模型未必需要是常識淵博、十項全能冠軍的通才，更重要的在于模型具有Copilot（副駕艙），和思想鏈CoT（Chain of Thoughts，多步推理）的才能。

“要去改造企業軟件，大模型不能只要言語才能。式說2.0就參加了多模態和Copilot，因為許多企業軟件里的數據是多模態的，而Copilot能把人的指令翻譯成要調用后臺的哪個API。

此前發布的式說2.0的Demo中，門店職工經過語音、文本等交互方法向式說建議指令，式說了解后，聯網門店監軟件調出后廚未戴口罩的圖片，并直接將圖片以對話框的方式輸出給職工。

第四范式將AIGS的途徑總結為三個階段：

第一階段，Copilot 調集不同的信息、數據、運用，作為幫手完結用戶的指令。相當于在所有企業級軟件體系里，裝備一個指揮官。指揮官聽用戶的指揮，比方「把相片亮度調亮 20%」。

第二階段，Copilot + 根據企業規矩的「常識庫」，AI 可以參照規矩做雜亂作業，進一步豐厚了「對話框」的才能。比方 AI 查詢了「人像美化」常識庫后，能履行把相片修美觀的進程。

第三階段，Copilot+CoT（思想鏈）。軟件體系的運用行為終究會被大模型學會，構成 AI 針對這個范疇的思想鏈，意味著「把相片處理得更美觀」這種雜亂指令，AI 能自動地依照進程完結。

AIGS戰略就是指根據大模型背面的Copilot+CoT才能，把企業軟件改構成新式的交互范式，并在新式交互上不斷地學習軟件的運用進程，構成范疇軟件的“思想鏈”。

終究，因為新的交互方式的呈現，企業軟件的開發功率變得更高。

沈南鵬不再擔任非履行董事職務。

第四范式履行董事為戴文淵、陳雨強、于中灝；非履行董事為楊強、沈南鵬、竇帥、張晶；獨立非履行董事為李建濱、劉持金、侯曉迪博士、倪明選博士。

比照2023年4月，第四范式更新的招股書可發現，紅杉我國合伙人沈南鵬已不再擔任第四范式非履行董事職務。

第四范式辦理層包含董事長、CEO戴文淵、首席研討科學家陳雨強、首席架構師胡時偉、首席科學家兼副總裁涂威威均曾在百度作業過，其間，戴文淵規劃了商用AI體系——百度“鳳巢”體系；于2014創建第四范式。

第四范式總裁裴沵思2019年7月參加。在參加第四范式之前，裴沵思曾任SAP我國區高檔副總裁。

紅杉與博裕是首要股東。

自成立以來，第四范式曾多次取得融資，別離為：

2018年12月，第四范式完結C輪融資，融資金額超越10億元，估值約12億美元，出資方我國農業銀行、交通銀行與第四范式原有股東我國工商銀行、我國銀行、我國建設銀行同屬“我國五大銀行”。

2020年4月，第四范式宣告完結C+輪融資，C輪總計融資金額達2.3億美元，投后估值約20億美元。本輪融資中，引進新戰略股東包含思科、中信銀行、聯想，松禾本錢、柱石本錢以財政出資方參加。

2021年1月，第四范式宣告完結D輪融資，融資金額7億美元。本輪融資由春華本錢、博裕本錢、厚樸出資領投，并引進國家制作業轉型基金、國開、國新國同、建投華科、熙誠金睿、中信建投、海通證券等戰略股東，紅杉我國、中信工業基金、高盛、金鎰本錢和方源本錢等財政出資組織。

IPO前，戴文淵本身及透過嚴密聯系人吳茗（戴文淵妻子）、北京新智、范式出資、范式隱元、范式出奇及范式天琴操控40.44%股權。

其間，戴文淵直接持股為23.82%，范式出資持股為14.35%，紅杉我國旗下HongShan Venture持股為7.24%，博裕景泰持股為3.17%，國新啟迪持股為2.72%，信和一號持股為2.71%，樸瑞天津持股為2.54%，范式隱元持股為2.27%，Genesis Capital 辦理的YSC Investment I持股為2.21%（騰訊出資55.6%，Genesis Capital 出資44.4%）；

China-UAE Investment、紅杉瀚辰別離持股為1.9%，南京范式持股為1.79%，北京立異持股為1.6%，珠海宏邁、中移股權基金別離持股為1.58%，Sinovation Fund III持股為1.45%；

國開制作業基金持股為1.43%，紅杉銘德持股為1.43%，睿匯海納持股為1.1%，江蘇疌泉、磐信上海別離持股為0.95%，中互金一號持股為0.93%，紅杉智盛持股為0.92%，青島創鑫創業出資企業（有限合伙）持股為0.85%，交銀世界控股有限公司持股0.82%，珠海旭仁持股為0.79%，Major Awesome持股為0.77%。

以下是路演PPT（雷遞網精編處理）：

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