【pg娛樂電子游戲官網】財險的另一種難：前三季承保利潤驟降160億，還能不能做非車？

文|三藏 編|半梳

相對壽險行業因“投資”帶來的慘淡，2023年前三季度財險公司投資收益雖然也不高，難前但基本跑贏去年同期。季承降億pg娛樂電子游戲官網

以體量最大最能代表行業經營基本面的保利“老三家”為例，人保財險、潤驟平安產險和太保產險前三季度合計保險業務收入高達7849億元，做非綜合投資收益率也分別比去年同期高1.7個百分點、財險車0.4個百分點、難前0.9個百分點，季承降億但凈利潤則分別減少36億、保利15億和17億。潤驟

投資收益比去年高，做非但利潤比去年少，財險車這意味著在這個慘淡的難前投資下行階段，投資不僅未能影響財險業績且還令之多收了三五斗，季承降億承保著實拖了后腿。

根據三季度數據顯示：“老三家”承保利潤對比去年同期少了150億元，平安產險甚至出現罕見的pg娛樂電子游戲官網承保虧損，綜合成本率達到100.11%，去年同期僅為97.22%。

不同于國內人身險險企，完全依靠利差之模式，財險公司利源乃承保和投資兩條腿走路，非完全依仗投資之道，承保是之利源。如今“老三家”尚且如此，其他公司可想而知。

那么，到底是哪些險種出了問題？令前三季度的財險行業在7.2%的全險種保費增速下，利潤大減：

僅實現承保正盈利40.6億元，去年同期這一數字超過200億元；84家已披露三季度數據的公司利潤之和也比去年少了五六十億。

事實上，在2023年上半年時點，財險行業的承保利潤也超過百億，為114.5億元。究竟是什么原因？讓財險行業突然在一個季度的時間里，承保利潤就減少了超過70億元。

又是什么原因？讓財險行業在短短一年的時間內，承保盈利能力大幅消失，最終只能依靠投資收益來撐起財險行業凈利潤的門面。

縱覽諸多原因，藏著兩個答案：一個是多年難遇的臺風暴雨的極端天氣影響；一個是疫情后時代出行恢復疊加車險綜改深化的影響。

這兩個答案，并沒有錯。但面對驟降81%的承保利潤，還有哪些值得行業警惕？

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-Insurance Today-

大家都能想到的原因

連續多年難遇的臺風暴雨

卷走財險行業利潤超過70億元

面對2023年7月南方的臺風，和華北的暴雨等多年難遇的巨大自然災害，財險行業再度正名了“保險”二字的意義，賠且積極賠付。

如是行業盈利的減少，就不可避免。

然而針對本次巨災，尚未看到準確的賠付數據。

僅能通過行業交流數據，可以看到“杜蘇芮”臺風經過的幾個重點地區的承保利潤的明顯變化：這一賠付金額，至少超過了70億元。

顯而易見的是，受災較嚴重的河北、北京、福建、吉林地區，在其他地區三季度承保利潤穩步提升的情況下，出現截然相反的承保利潤的巨大降幅。

這一數據表現，大概率可歸為“杜蘇芮”臺風的因素導致。

同時這一趨勢亦說明，假如2023年沒有“杜蘇芮”的影響，或許財險行業的承保利潤結果，還是不錯的。

特別是那些并未受到“杜蘇芮”臺風影響的地區，在四季度還有機會守住正利潤。

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-Insurance Today-

真正的原因還在車險

出現超百億利潤降幅

一線城市成為“重災區”

相比去年同期，車險承保利潤降幅超過百億。這是財險行業利潤同比消失最主要的原因。

其中影響較大的，除上述受“杜蘇芮”臺風影響損失較大的幾個地區，諸如上海、深圳、廣東等一線城市，車險的承保利潤降幅皆明顯。

期間因由，與上述地區汽車保有量大、疫情出行恢復明顯、新能源車占比較高等因素有關。

可以說去年財險行業在車險上嘗到的甜頭，今年皆無。

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-Insurance Today-

最致命的因素

還是非車險利潤的暴減

多個險種大虧，前三季合損37億

事實上，無論是“臺風”等極端災害天氣的影響也好，還是車險“出行”恢復的影響也罷。這兩大因素，不過是極少發生、甚至是行業有預期的“黑天鵝”事件和“灰犀?！笔录?。

如臺風災害猶似“黑天鵝”，理論上不會連年發生；車輛出行率回歸正常水平，實乃行業早有預期和應對準備的“灰犀?！?。

上述兩種因素的影響，實際上是有限的。

真正令人意外的，是2023年非車險利潤的暴減打擊。

從數據上看：

與去年同期相比，非車險承保利潤減少68億元；與2023年二季度相比，非車險承保利潤減少66億元。

這意味著非車險2023年的承保盈利，為-37.4億元。

故而非車險，才是2023年財險行業承保利潤驟減的“致命”原因。

如上表可見：

責任險，是整個財險行業承保利潤虧損最大的險種。

信用險、保證險，依然沒能走出虧損周期。

其他險，這一包含著退貨運費險、特殊風險、創新險種的類別，表現也難盡人意。

所以這三類非車險，成了拖累2023年財險行業利潤的“重要成員”。

當然非車險中也有值得行業欣慰者，那就是健康險——這一承載著財險行業“未來希望”的險種，終于承保盈利了！讓更多公司看到財險行業明天的“曙光”。

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-Insurance Today-

還有一個致命因素

“老三家”利潤驟降

同比減少68億元，非車險走勢分化

財險行業最引人關注的，莫過“老三家”的變化與差異。

從凈利潤來看，“老三家”凈利潤合計值同比減少68億元。如此可基本認為財險行業凈利潤的減少，主要源自“老三家”。

其中，人保的凈利潤減少值更是超過平安和太保之和。

但觀察承保利潤指標，則可發現人保和平安均出現了承保利潤的同比驟降。特別是平安，更是在2023年三季度出現承保的負利潤。

顯然，“老三家”在承保業務選擇上的差異，已經開始分化。

觀察具體險種，可見三家公司的經營差異依然體現在非車險方面：

保證險業務，是2023年平安財險的“痛”。

健康險業務，人保和太保的盈利能力，反而不如中小公司。

責任險業務，則表現出一種負規模效應，做得越大，虧得越多。

唯有農險依舊是：得“農險者”，得天下。

后記

還要“做大非車”嗎？

其實不只2023年前三季度數據，已有非車險盈利乏力的跡象。

近年來，越來越多的數據其實表明：做大非車，已經成財險行業一種“過時的口號”，或者說是“錯誤的信號”。

假如沒有非車險，財險行業又能保什么？剩的下什么？有什么價值？

這種矛盾，究竟源于規模效應，是非車險總保費體量不足，還是源于非車險的專業能力落后市場？

在短期考核指標與長期經營策略選擇下，財險公司究竟要不要做“非車”，還是依舊要把行業的盈利能力，押注于車險，或者“看天吃飯”？

這是財險公司的年度疑問。

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