【pg電子官方網站】最新財報！蘋果跌，華為或最贏？

原創首發 | 金角財經（ID: F-Jinjiao)

作者 | 林石

蘋果營收又又又又跌了。

今天凌晨，財報蘋果發布2023財年四季報（即2023自然年第三季度業績）。蘋果pg電子官方網站截至9月底，跌華蘋果第四財季總營收為895億美元，為或同比下滑0.7%，最新最贏是財報2001年以來首次營收連續四個季度同比下降。

與此同時，蘋果蘋果在大中華地區營收為150.84億美元，跌華同比下降2.5%，為或市場預估 170.1 億美元，最新最贏低于預期近 20 億美元。財報

自8月3日公布第三財季業績以來，蘋果蘋果股價已經累跌7%，跌華市值蒸發近3000億美元。為或此次第四財季發布之后，蘋果也在盤后跌超4%，如果未來沒有新的刺激點，蘋果很有可能會失去全球市值第一公司的寶座。

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蘋果信心不足

即便營收連續同比下降，但蘋果的賺錢能力依舊一流。

iPhone可謂撐起了這一期財報。蘋果當家產品iPhone第四財季銷售額為438.1億美元，環比增10.4%、同比增2.8%；利潤率最高的服務收入為223.1億美元，高于預期的213.5億美元，同比增16.3%；iPhone收入創第四財季紀錄最高，服務收入創歷史新高。

整個第四財季，蘋果的凈利潤為230億美元，同比增長11.1%。

不過除了iPhone以外，蘋果其他所有硬件業務均出現了同比下滑，尤其是占總營收10%的Mac電腦收入為76.1億美元，同比驟降33.8%。

這也解釋了，蘋果為何選在財報發布前三天公布最新M3芯片。在此之前，蘋果發布了新一代 M 系列 Apple Silicon 處理器，所有三款芯片均用以更新 MacBook Pro 系列和 iMac。

看得出來，蘋果正在嘗試為下一季度的業績進行鋪路。

原因在于，最新的iPhone 15系列手機以及Apple Watch Series 9等新品，都是在9月22日才上市，在第四財季僅有一周多的銷售時間。無論是寄希望于iPhone 15與之后上市的Mac電腦帶來的增長，還是年末的促銷旺季（比如雙十一），2024財年的第一季度可能才是蘋果將要面對的生死決戰。

10月31日，蘋果發布M3系列芯片號稱史上最短發布會，來源：發布會截圖

蘋果對此卻似乎信心不足。

蘋果首席財務官Luca Maestri在財報電話會上表示，第四季度的收入將與去年同期相似，并強調今年的第四季度銷售周期要比去年的第四季度少一周。

但在此之前，華爾街分析師曾預計蘋果在第四季度的收入將達到1229.8億美元，即同比增長5%。

核心問題可能恰恰出在了重中之重的iPhone身上。庫克近期在采訪中曾提到，“如果你看一下iPhone 15在這段時間里的表現，并將它與上年同期的iPhone 14進行比較，你會發現iPhone 15的表現要好于iPhone 14?！?/p>

但就在財報發布之前，研究機構Counterpoint Research發布的報告顯示，蘋果新款的iPhone 15在中國的銷量遠不如前一款，與iPhone 14推出后的17天相比，iPhone 15的銷量下滑4.5%。

至于何種說法更為準確，可能還要在下個季度才能見分曉。

華為卡位蘋果

蘋果在中國市場信心不足的來源，大概率是因為華為的回歸。

在9月份的科技圈，可謂是蘋果華為的“神仙打架”，率先推出Mate60系列的華為先勝一籌。

BCI最新數據顯示，華為是9月以來增長勢頭最強的手機廠商，甚至還出現了黃牛囤貨炒貨Mate60系列的現象。W37-W40（9月17日-10月8日）同比增速分別達到91%、46%、83%和95%，華為手機的銷量份額也由Mate60系列發布前的10%左右增長至W40（10月2日-10月8日）的19.4%，時隔三年重奪9月銷量第一。

相比之下，在iPhone15系列正式發售后，國內市場僅僅在兩個小時內，就出現了第三方渠道降價轉賣的情況。

甚至為了刺激銷量，蘋果出現了少有的官方降價促銷行為，今年雙十一期間，蘋果京東自營旗艦店迎來全面降價。入門級新品iPhone 15領券直降801元，高端版iPhone 15 Pro系列領券最高直降600元。

不過iPhone15系列的銷售頹勢，盡在業內人士的預測之中，畢竟iPhone系列在最近兩三年的業績增長，源于華為“缺席”造成了市場空白。

剛上市不久的iPhone15已經開始降價促銷

三年之前，華為發布當時的最后一臺5G手機，終端業務收入從2020年的4800多億元，腰斬到2022年的2100多億元。

在2020年第四季度時，蘋果在中國市場也只有8%的份額，但到了2021年和2022年的第四季度，這個數字暴增到了22%。今年前三個季度，蘋果的市場份額也分別保持在20%、16%、16%。

這些市場份額，基本就是所謂“華為跌倒，蘋果吃飽”而來。如今華為回歸，蘋果必然要吐出部分市場。

天風國際證券分析師郭明錤表示，華為Mate 60 Pro下半年出貨預估已調升20%至約600萬部。展望2024年，預估華為零組件采購量為3000–4000萬部。

瑞銀證券最新報告則指出，由于面臨華為新機競爭等風險，將蘋果iPhone 15系列新機出貨量由8000萬至9000萬臺下調至7800萬臺。

已經習慣在中國市場“躺賺”的蘋果，其占據過半營收的iPhone業務一旦受到沖擊，很可能會引發連鎖反應。

準備潤了

蘋果似乎正準備在東南亞復刻中國奇跡。

2008年，蘋果在北京三里屯開出首家門店，之后十五年間，中國市場已然成為蘋果最重要的市場之一。

2022年，在中國的蘋果供應鏈上有超過150家供應商、259個工廠，分布在河南、廣東、江蘇、浙江、湖北、四川、重慶等地。96%的iPhone在中國組裝完成。

2022年，蘋果在中國賣出了超過4800萬臺iPhone手機，成為僅次于北美地區的蘋果第二大市場。

然而事情正在起變化。

今年兩度訪華的庫克，一再強調“蘋果依賴中國”。但實際上，蘋果供應鏈鏈正在加速轉移到東南亞以及南亞地區——其中，越南主要生產耳機、電腦和平板等產品，印度主要生產手機。

目前，“果鏈”上的富士康、歌爾聲學已經分別投資1億美元和2.8億美元在越南新建工廠。蘋果鏡頭、攝像頭供應商舜宇光學今年3月提出，將投資20億-25億美元在越南新建工業中心。

美國銀行發布的一份報告稱，到2025財年（2024年4月至2025年3月），蘋果可能會將超過18%的iPhone生產轉移到印度，高于目前的7%。

蘋果去年在印度新德里開設了第二家直營專賣店，來源：蘋果官網

與供應鏈的轉移同時進行的，是蘋果正在發力新興市場，其中重點之一是印度。

在此次的財報電話會上，庫克便特意強調，蘋果在印度創下了歷史銷售紀錄。

而根據Counterpoint Research發布的最新數據，印度在今年第二季度首次超過法國和德國，成為蘋果iPhone的第五大市場，貢獻了iPhone總銷量的近4%，同比增長50%。

盡管蘋果在印度智能手機市場的市場份額仍僅為5%，但蘋果CEO庫克已經將印度視為潛在的增長地區。

制裁曾經讓蘋果吃到一波紅利，但華為此次成功回歸，無疑在證明這種紅利只是一時的。蘋果想在中國擴大市場的難度，相較于此前將大幅增加。能夠守住市場已是萬幸，押寶印度等新興市場成為蘋果的新戰略。

至于這是妙手還是俗手，很快會見分曉。

參考資料：

華爾街見聞《蘋果Q3營收連降四季為22年最長，下季展望不佳，盤后跌4%》

財經十一人《蘋果供應鏈外遷，一場豪賭》