【pg娛樂電子游戲官網】公募三季度減倉新能源、AI，“喝酒吃藥”重回主流

加倉主板藍籌，喝酒吃藥減配成長風格。公募受多重因素影響，季度減倉pg娛樂電子游戲官網主要股指表現羸弱，回主公募基金經理們三季度對于行業的喝酒吃藥選擇已然出現分化。能源產業鏈整體減配，公募食品飲料、季度減倉醫藥、回主金融、喝酒吃藥周期配比提升。公募

分板塊來看，季度減倉公募基金們對于主板的回主配置比例和超配比例雙雙提升約2個百分點，對創業板和科創板則有不同程度減倉。喝酒吃藥分市值來看，公募滬深300為代表的季度減倉大盤股出現增配，配置比例和超配比例提升0.5個百分點左右。pg娛樂電子游戲官網

減倉“新能源”、AI

Choice數據統計顯示，2023年三季報共有56只個股被基金持有總市值超過100億元。

在三季報重倉股持股總市值TOP50中，貴州茅臺位列榜首，被基金持有數達1737只，持股總市值為1495.62億元。寧德時代、騰訊控股、瀘州老窖、五糧液被基金持股總市值均超過500億元。

整體來看，資金扎堆“喝酒吃藥”，白酒和醫藥板塊依然是公募基金布局主流，前十大重倉股中有4只白酒股和3只醫藥股。

機構“抱團趨勢”依舊沒有瓦解趨勢。天相投顧數據顯示，在主動權益基金范圍內，三季度貴州茅臺和寧德時代的抱團程度較高且均超10%，分別為16%和12%，展現了較高的市場一致性。

但在重倉股內部，機構選擇出現了分化。截至三季度末，主動權益基金增持前三分別是藥明康德、山西汾酒、立訊精密；減持前三分別是寧德時代、中興通訊、晶澳科技。

綜合來看，相較二季度末，三季度共有1169只個股被基金持有數數量增加。

在個股被基金持有數增加值TOP50的榜單中，藥明康德以增加基金數282只位列第一，三季度末被基金持有數為503家，持股總市值493.10億元。

此外，山西汾酒、中信證券、貴州茅臺、瀘州老窖等11只個股三季度被基金持有數增加值均超過100只。

喝酒吃藥再度成為主流，而以寧德時代為代表的新能源產業鏈則被機構減持。

寧德時代、晶澳科技、陽光電源等新能源個股被大幅減倉。但基金經理對新能源板塊的操作卻出現一定分歧。銀華基金基金經理李曉星管理的銀華心怡三季度大幅減倉新能源相關個股，德業股份、晶澳科技、錦浪科技等均退出該基金前十大重倉股。而睿遠基金基金經理傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合則大舉加倉TCL中環，增持通威股份；泉果基金基金經理趙詣也增持了多只新能源個股，包括晶澳科技、恩捷股份、TCL中環等。

上半年大火的AI則是基金整體減倉的方向。整體來看，不僅有中興通訊退出公募基金前十大重倉股行列，科大訊飛、金山辦公等上半年大熱的AI相關個股也被公募基金大幅減持。

AI板塊在三季度回調，李曉星表示，AI的發展不會一蹴而就，對于每一輪科技革命，市場會低估長期，也往往高估短期，板塊在交易擁擠度較高時波動也會比較大。當前時點更需要去偽存真，無論硬件算力還是軟件應用，需要精選可持續兌現業績、競爭格局較優的龍頭公司。

白酒股價上揚、重倉基金凈值隨之上漲

第一財經記者梳理材料發現，部分白酒、醫藥個股在三季度被資金大幅涌入后股價明顯上揚，重倉上述個股的基金凈值提升明顯。

三季度被基金增持TOP10股票中，除立訊精密外，其他股票均呈現顯著的上漲；減持TOP10股票則呈現不同程度下跌，其中晶澳科技跌幅達38.66%。

例如“公募一哥”張坤旗下管理規模最大的產品易方達藍籌精選混合，通聯數據顯示，該基金凈值在今年三季度上漲了1.57%，業績比較基準同期下跌3.6%。也就是說，該基金三季度實現了5.17%的超額收益。

易方達藍籌精選混合前十大重倉股占比接近80%。具體看，前四位重倉股均為白酒股，分別為貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、洋河股份。三季度該基金加倉了五糧液和洋河股份。數據顯示，貴州茅臺在今年三季度上漲了6.36%；第八大重倉股藥明生物三季度股價漲幅超過20%。

劉彥春管理的景順長城鼎益混合凈值上漲同樣明顯。該基金三季報顯示，景順長城鼎益混合（LOF）A最新規模為140.25億元，三季度凈值漲幅為1.33%，比較基準收益為-3.14%，使得該基金三季度超額收益率達到4.47%。

景順長城鼎益混合（LOF）A的股票倉位在三季度出現了提升，截至三季度末股票倉位提升至93%以上。貴州茅臺依然位居第一大重倉股，其次是古井貢酒、瀘州老窖、五糧液。另外，三季度該基金重新買入山西汾酒，山西汾酒今年三季度大漲了近30%；排名第六的重倉股藥明康德三季度則漲近40%，成為基金超額收益的重要來源。

銀華基金經理焦巍管理的銀華富裕主題混合，三季度同樣斬獲了不錯的業績。三季度凈值增長2.59%，疊加-3.03%的基準收益率之后，超額收益率為5.62%。

三季度漲近30%的山西汾酒，同樣是銀華富裕主題混合的重倉股。該基金在三季度加倉山西汾酒，持倉份額從上半年的435.59萬股上升至501.75萬股，從第六大重倉股上升到第二大重倉股。和半年報相比，銀華富裕主題混合對貴州茅臺的持有數量從76萬股下降到71萬股，但后者依然是第一大重倉股。另外，同為重倉股的古井貢酒，三季度股價漲幅也達到了兩位數。

上述個股均對銀華富裕主題混合的凈值提升有明顯助力。