【pg電子·(中國)娛樂官方網站】引入戰投生變？許家印被抓后，“中東土豪”半路剎車

狀況不斷，恒大集團境外債重組受阻。引入印被

文｜《中國企業家》記者 李艷艷

編輯｜趙建凱

頭圖來源｜中企圖庫

極度缺錢的戰投抓后pg電子·(中國)娛樂官方網站恒大汽車，或將命懸一線。生變剎車

經過六個交易日的半路臨時停牌，10月9日14點，中東土豪恒大汽車終于復牌交易。引入印被截至當日收盤，戰投抓后報0.51元，生變剎車跌近9%。半路在“許家印被采取強制措施”的中東土豪靴子落地后，“恒大系”另外兩家上市公司“中國恒大”以及“恒大物業”，引入印被已經完成了四天的戰投抓后交易。

要命的生變剎車是，曾被視為恒大汽車救命稻草的半路“中東金主”也半路剎車了。宣布復牌的公告中，恒大汽車透露，原定的紐頓集團（NWTN）5億美元戰略投資事項生變。其稱，已向紐頓集團發函，有意就交易方案進行重新談判。此外，紐頓集團原擬向恒大汽車提供6億元過渡性資金的計劃也已暫停。

9月28日，pg電子·(中國)娛樂官方網站“恒大系”旗下三家上市公司中國恒大、恒大物業、恒大汽車集體停牌。這距離中國恒大上一次復牌，僅過去一個月。這段時間，恒大狀況不斷，失去新票據發行資格，債務重組受阻，執行董事及董事會主席許家印因涉嫌違法犯罪，已被依法采取強制措施。

“地產梟雄”許家印終局已定，空余一地唏噓，還有至今難以收場的債務泥潭。被視為許家印翻盤籌碼的恒大汽車，過去兩年一直掙扎求生，試圖擺脫母公司恒大集團的拖累。而恒大集團此前提出的境外債重組方案，亦涉及出售或質押恒大汽車股份。

最新公告中，恒大汽車未有說明，境外債務重組生變后，恒大集團是否會就重組方案進行重新調整，或推出新的重組方案。而這正是恒大各利益牽涉方，尤其是外部投資者最為關注的問題之一。

恒大汽車復牌，紐頓集團暫停注資

經過六個交易日的臨時停牌，10月8日晚，恒大汽車(00708.HK)宣布，將于10月9日復牌。

來源：視覺中國

相比“復牌”后股票微漲的市場行情，同期發布的戰投消息吸引了更多人的目光。恒大汽車于10月8日發布的公告中表示，公司于8月14日公告的紐頓集團入股事項“未必會進行”。恒大汽車已向紐頓集團發函，表示有意愿就交易方案進行重新談判。

回顧這筆交易，8月14日恒大汽車宣布，紐頓集團向其投資5億美元，獲得恒大汽車27.5%的股權，成為其大股東之一。彼時，恒大汽車介紹紐頓集團的背景為“中東資本”。在交易官宣前的幾個小時，恒大汽車股價異動拉升，8月14日收盤大漲14%。

而據最新公告，母公司恒大集團發生多項變化后，恒大汽車于9月29日接獲了一份來自認購方紐頓集團的函件。該函件指出，紐頓集團暫停履行股份認購協議中的相關義務。

根據前期公告，紐頓集團曾就入股恒大汽車擬定了多達18項先決條件。其中，第15條要求恒大集團債務重組生效，第13項則提出“截至交割日期，沒有重大不利影響事件的存續”。

最新公告中，紐頓集團稱，根據過渡期資金支持協議，由于目前存在導致股份認購協議項下先決條件無法獲得滿足的情況，紐頓(浙江)汽車向恒大新能源汽車(天津)支付第二筆及第三筆資金的先決條件未能滿足，暫時無義務向恒大新能源汽車(天津)支付第二筆及第三筆資金。

紐頓集團還希望，恒大汽車就其關心的問題進行明確回復，包括股份認購協議中涉及的恒大集團債務重組方案需要進行重新調整，并有計劃推出新的重組方案；以及中國恒大集團、本公司、債權人及相關方有意愿在新的重組方案明確的前提下，對擬議交易方案所需的調整進行重新談判。

值得注意的是，這一函件并非一紙“斷交”通知。恒大汽車強調，截至該函件日期（9月29日），認購方并未要求終止股份認購協議。此外，恒大汽車也于10月 5日向認購方發出回函，表示有意愿與認購方針對擬交易方案所需的調整，進行重新談判。

在股份認購之外，紐頓集團原擬向恒大汽車提供6億元過渡性資金的計劃也已暫停。恒大汽車原擬使用這筆過渡資金用于汽車研發、生產及銷售業務。據了解，這筆款項目前僅支付了2億元。

2020年~2022年這三年，恒大汽車凈虧損超過900億元。今年上半年，恒大汽車營收1.54億元，同比增加540.98%，收入增加主要系恒馳5開始銷售。但毛利潤上半年虧損6088萬元，虧損額同比增長532%，主要是因為電池及芯片等核心零部件價格上漲、缺乏大規模生產使制造成本較高。

“牽手”恒大汽車的消息公布后，作為認購方的紐頓集團，其“中東資本”的身份備受質疑。創始人吳楠的中國人身份和神秘背景，以及他與許家印“朋友圈”的關系，讓這場交易從公布起就顯得撲朔迷離。而今，疊加恒大發生的一系列變化及影響，紐頓集團與恒大汽車的合作前景或將生變。

狀況不斷，境外債重組受阻

紐頓集團擬定入股一事生變，與近期密集發生的“中國恒大董事會主席許家印被采取強制措施”“恒大地產被證監會立案調查”等系列事件有直接關聯。

9月下旬，關于許家印“被監視居住”的消息已在坊間流傳。9月28日，中國恒大在港交所公告稱，公司接到有關部門通知，公司執行董事及董事會主席許家印先生因涉嫌違法犯罪，已被依法采取強制措施。當日早間，“恒大系”旗下三家上市公司股票中國恒大、恒大物業、恒大汽車集體停牌。

來源：視覺中國

稍早前的9月24日，中國恒大宣布，鑒于恒大地產正在被立案調查，公司目前情況無法滿足新票據發行資格。這意味著，中國恒大境外債務重組方案或將面臨重大調整。據中國恒大3月底披露的境外債務重組方案，公司計劃新發行年限4年至12年的債券置換原債券，涉及資金規模超190億美元。

據了解，中國恒大所提及“立案調查”事項曝光于8月16日。據恒大地產公告，因恒大地產涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案，恒大地產當日即收到證監會下發的《立案告知書》。對此，恒大地產回應稱，“將積極配合中國證監會的調查工作，并嚴格按照相關要求履行信息披露義務?！?/p>

在承認“無法滿足新票據的發行資格”之前，為恒大債務人投票批準該方案而安排的“協議安排會議”已“無限期擱置”。9月22日，中國恒大解釋稱，因銷售情況不如預期，原定于9月25日和26日召開的協議安排會議將取消。這意味著，恒大汽車目前無法滿足前期與紐頓集團約定的交易先決條件。

此前不久，9月16日，據深圳市公安局南山分局公告，公安機關已依法對恒大旗下恒大財富杜亮等涉嫌犯罪人員采取刑事強制措施。天眼查顯示，恒大財富成立于2015年11月，杜亮為公司法定代表人、執行董事和總經理。中國恒大曾在公告中提及，截至2022年末，恒大財富未兌付本息合計約340億元。

作為中國最大的民營房地產商之一，恒大集團的流動性危機已持續近兩年。

今年8月，恒大在美提出“破產保護”，引發廣泛關注。北京金訴律師事務所主任、律師王玉臣介紹，破產保護并非破產清算；在美國，破產法第15章等具有與破產保護有關的規定，破產保護主要是為了幫助經營企業在債務重組中尋求生機，避免破產風險，維持正常經營。

被“立案調查”后，恒大仍在推進原境外債重組方案，圍繞發行新票據，以及質押并出售旗下恒大物業、恒大汽車部分股份展開。不過，債務重組方案只是第一步，“缺錢”的恒大汽車能否起死回生，恢復正常運營，將直接關系債權人對于債務重組方案的信心與接受程度。

恒大債務重組會議一再延期，給債權人帶來悲觀信號。無法發行新票據意味著，公司境外債務重組計劃或將受阻。10月9日，據“觀點新媒體”援引市場消息，中國恒大主要境外債權人團體發布聲明表示，對于該集團上個月宣布境外債重組計劃未能滿足監管要求的說法感到驚訝。

上述境外債權人團體聲明指出，雖然已經多次提出要求，但中國恒大并未提供提交給監管當局的文件及報告的回復。目前的基本情形是，中國恒大將會在10月30日的清盤呈請聆訊上獲法院頒布清盤令。對此，境外債權人團體敦促恒大向監管機構尋求解決方案，以允許重組繼續進行。

接下來，恒大境外債重組方案以及與紐頓集團的交易方案將如何調整，值得關注。

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