【pg電子官方網站】打通供應鏈的大循環，需要幾步走？

融資難題，打通大循是環需否有“新”解法？

近一年，很多行業迎來了強勁復蘇。步走pg電子官方網站以旅游業為例，打通大循過去不久的環需國慶假期，國內旅游出游8.26億人次，步走同比增長71.3%。打通大循旅游需求的環需復蘇，推動著酒店行業的步走發展，今年上半年，打通大循境內酒店搜索熱度達到了2022年同期的環需300%，增長勢頭非常迅猛。步走

隨著酒店行業的復蘇，酒店加盟商的環需展店訴求和融資需求更加旺盛，融資問題要如何解決？雖說銀行已經是步走比較好的融資渠道，但也存在著各種各樣的問題：

• 第一，傳統金融機構融資重資產抵押，輕資產模式的酒店缺少合格的抵押物；

• 第二，小微加盟商的融資需求有短、頻、快的特征，偏向于做大額業務的銀行，很多時候對這樣的項目缺少興趣；

• 第三，專門針對酒店融資的產品比較少，而市場上的短期流動資金貸款，又不適用于長期回報的酒店行業。

新店加盟需要錢，后續的日常經營、店面改造、服務升級也需要錢。有時候好不容易過了銀行審查關，拿到錢又要等很久，中間一旦耗費太多時間，“黃花菜都涼了”。

酒店行業的融資難題，并不是pg電子官方網站個例。融資難的問題，普遍存在于各個供應鏈中，尤其是對于中小微企業，融資難上加難。為什么這么說？我們都知道，外源性貸款是小微企業常用的融資渠道。但不同于大企業，小微企業往往資產規模有限、營收數據不透明、抗風險能力弱、缺少合格的抵押物，所以從傳統金融機構獲得高額資金的難度非常大。

除了銀行，另一個比較好的融資渠道，來自鏈主企業。鏈主企業，也部分承擔著產業鏈金融服務的角色。為了保證產業鏈的完整性和穩定性，很多鏈主會承擔起產業協同的擔子，向產業鏈體系內的上下游企業“注血”，以求穩定共存。鏈主企業的融資服務可以一定程度緩解鏈上企業的融資問題，但我們也必須意識到，鏈主企業自身的力量是有限的，難以覆蓋到產業鏈內的太多企業，離核心企業層級較遠的中小企業，很難被輻射到。

在以上兩種金融模式以外，是否有更合理的金融模式，幫助鏈主企業和鏈上中小企業解決融資難題？

面對這一問題，“供應鏈金融”應運而生，并迎來了高速發展。艾瑞咨詢數據顯示，2022年中國供應鏈金融行業規模36.9萬億元，預計未來五年中國供應鏈金融行業規模將以10.3%的CAGR增長。

IDC金融行業研究總監高飛表示，“數字經濟時代，供應鏈對于商業的意義已經由過去的‘成本中心’轉變為‘機會中心’，供應鏈金融正在成為推動這個轉變的核心驅動力”。

那么，什么是供應鏈金融？供應鏈金融的運作邏輯是什么樣的？供應鏈金融能起到什么樣的作用？

接下來，我將結合具體案例，拆解這些問題。在后面，我也將揭曉，供應鏈金融科技，是如何解決酒店融資難題的。

供應鏈數字化，與供應鏈金融數字化

與傳統金融相比，供應鏈金融最大的差異點在于，從供應鏈整體出發，而不是從單個行業或企業出發提供服務。

供應鏈金融的服務模式，通俗來講，就是用科技手段，整合供應鏈上各個環節的數據和交易信息，在真實交易背景下，構建供應鏈中核心企業與上下游企業，一體化的風險評估體系，提供更好的金融解決方案。

這種模式更好地解決了傳統金融服務的信用難題——信用評估基于交易背景而產生，不再“唯擔保物”，中小企業擁有了更多融資機會。

供應鏈金融的意義已經很明確，但事實上，供應鏈金融也面臨著很多挑戰：

• 第一，難以從根本上擺脫主體信用，特別是依賴于核心企業的支持，如何實現真正的數字信用是整個行業要考慮的問題；

• 第二，與核心企業直接關聯度較低的中小企業，比如離核心企業層級較遠的個體商戶或終端門店，它們與核心企業之間沒有直接交易往來，也就缺少征信標準，金融機構很難把控風險，也就難以向它們提供融資；

• 第三，商流、物流、信息流、資金流等數據，屬于不同主體，如果沒有一個平臺將它們統一收歸起來，企業和企業之間，難以實現數據上的連通共融，金融機構也就難以真正基于數據完成授信。

這些問題的根源，在于數字化程度的欠缺，既包括供應鏈自身的數字化，也包括供應鏈金融的數字化。供應鏈金融數字化的理想終態，是所有參與方實現積極協同，實現業務流程線上化、信用評估數據化、風險決策智能化和運營管理可視化。為了實現這樣的目標，需要供應鏈金融業務開展方有效整合多方資源，推動產業、金融、技術的多方發展，這就需要有一個數字化平臺作為載體。當前，金融機構、核心企業、金融科技公司紛紛建立供應鏈數字化平臺。艾瑞咨詢報告顯示，2022年行業內已經有超過200家在營平臺。

報告顯示，在所有供應鏈金融數字化細分供給主體中，電商業務強勢的科技平臺，綜合能力均衡且突出。其主要特征是，生態優勢明顯，對貿易往來信息有非常強的掌控權，并且具有天然的科技能力。

以京東科技為例，基于非常豐厚的生態和多年經驗，其累積了很強的科技能力、產品能力、運營能力、風控能力。

基于這一整套的綜合能力，京東供應鏈金融科技這類科技平臺，可以更好地解決供應鏈金融中的痛點。開頭提到的酒店行業融資難題，就是一個很好的案例。接下來我將以此為例，拆解供應鏈金融科技的運作邏輯。

以科技手段解決金融問題

開頭提到，酒店行業融資存在種種阻礙，但作為連鎖酒店頭部企業的華住集團，找到了一套更好的解決方案。

華住集團與包括京東供應鏈金融科技在內的合作伙伴，一起探索數字化時代酒店產業金融的新模式，共建了“四流”模型（經營數據流、結算資金流、平臺交易流以及管理軟信息流），從經營、履約、風險以及合規經營等多個維度綜合評估酒店信用狀況，打破了唯擔保物和唯核心企業信用的模式。

除了在B端共同探索，京東供應鏈金融科技的能力還滲透到了消費終端，貫穿了從B到C的整條鏈路：

• 對于加盟商，華住集團和京東供應鏈金融科技聯合推出“京融付”產品，為加盟商提供小額循環融資服務，覆蓋新店營建和在營店運營等多個場景，首次在行業內實現“線上申請、快速放款”。

• 在支付科技方面，協助建立自主可控的支付體系，從而實現長期降本增效。具體來說，京東支付科技為華住提供線上支付收銀服務，加盟商無需自己習得就可以嫁接這樣的成熟支付能力，通過調整各類交易或渠道占比，有效控制成本。

• 在消費金融上，應用白條等產品，解決消費者當下需求和消費能力不足之間的時空錯配。以信用分期、信用支付等產品，扭轉這種錯配，使消費者的短期消費能力大幅提升，切切實實地提升酒店經營效率和業績收入。

在這個案例中，我們能夠得到兩個關鍵信息：第一，目前京東供應鏈金融科技的定位，與其說是做“金融服務”的，它更像是一個提供綜合性服務的“金融科技”平臺，提供的是產業、科技、金融上的綜合解決方案；第二，京東豐厚的生態場景為做供應鏈金融科技，打下了堅實的根基，使其無論是B端還是C端，無論是科技還是金融，都有充分的能力支撐。

其中非常重要的一點是，它的金融科技能力打通了B端和C端，將服務延伸到企業的終端需求，服務范圍不是供應鏈中的單點，而是從系統工程的角度解決問題。

按照國家最新的統計數據，今年前三季度中國GDP同比增長5.5%，其中83.2%是由用戶消費帶來的?？梢?，用戶消費這個終端環節，不僅僅是產業鏈的最后一環，還是拉動產業鏈升級、產業鏈增長的根本動力。如何解決供應鏈最后一公里的問題，對整個鏈條的發展都至關重要。

過去，行業的供應鏈金融更多圍繞消費前的B2B2B環節展開，但如上所說，終端消費杠桿，才是供應鏈整體增長的重要支點。如果沒有充足的終端需求牽引，前端的穩定性和韌性都失去了落腳點。所以如何利用供應鏈金融科技手段，幫客戶撬動終端用戶需求，是科技公司繞不開的問題。

在這個問題上，京東科技是如何起效的？眾所周知，京東擁有廣泛的客戶生態資源，京東科技的消費金融業務，在過去十年積累了豐富的用戶運營能力、產品創新能力、風險管理能力和客戶服務能力。它像一張網一樣，將億級用戶、百萬商家和上百家金融機構連接到一起，形成一個有能量的生意場，用科技和金融能力賦能商家、反哺用戶，從而促進終端消費。

它的連接作用，體現在多個維度：連接商戶和消費者，讓消費者可以輕松購物；連接品牌和消費者，幫助品牌促進渠道銷售增長；連接金融機構和消費者，讓用戶在消費環節享受到更便捷、更有性價比、更安全的信用消費分期服務和現金借款服務；連接機構和品牌商，為金融機構搭建一個生態合作圈，讓機構和品牌商連通起來，形成資源的規模效應……

通過京東供應鏈金融科技，把鏈條上的每一個參與者連接起來，服務或產品由B向C流動，增長動力從C向B傳導，這才是整個供應鏈健康、穩定、持續增長的底層邏輯。增長的核心，是要保證整個經濟發展循環的暢通，讓金融服務、企業生產、居民消費實現高效協同。

通過上面的內容可以發現，整個供應鏈金融行業，歷經多年發展，已經在標桿平臺的推動下，從“供應鏈金融”走向了“供應鏈金融數字化”；從供應鏈金融一條腿走路，走向科技+金融兩條腿協同。

與此同時，供應鏈上下游企業的依存越來越強，業務流程數字化程度越來越越高，不同產業鏈的交織也將更加復雜。面對這種趨勢，市場對供應鏈金融科技的需求也會發生新一輪迭變，未來供應鏈金融服務的發展方向，一定是更“透”、更“?！?、更“通”、更“精”。

基于這一變化，面對未來十年，京東供應鏈金融科技推出“四個一體化”戰略方向，包括內場+外場、科技+金融、上游+下游、B端+C端的一體化。這四個一體化，表現出全面、融合、連通的特征。

在四個一體化的基礎上，其可以為實體產業鏈，提供從原材料到終端消費，全鏈路的無縫化金融科技服務。從點到鏈，再匯聚成網，逐步邁向產業縱深。在這個過程中，切切實實地助力實體經濟。

今天已經不是逐利而行的時代

從宏觀層面來說，利用先進數字技術驅動消費增長，增長產業鏈韌性，與國家策略高度契合。產業鏈、供應鏈，是實體經濟的筋骨，發展好產業鏈、供應鏈，是大國經濟必須具備的重要特征。

對此，工業與信息化部電子科技委常委、秘書長畢開春提出三點建議：第一，加強供應鏈金融與筑牢中國制造質量根基的聯動；第二，提升產業鏈全鏈條金融服務質量；第三，引導供應鏈金融更多的服務優質企業。

數字經濟大潮下，中國經濟發展韌性十足，有著充足的增長空間。在這個過程中，供應鏈金融科技勢必要發揮出應有的價值和貢獻。供應鏈金融科技平臺的暢通運作，是國家高質量發展的重要支撐。

今天已經不是逐利而行的時代，至少不能僅僅看到眼前的業績利益。無論是供應鏈上的大中小企業，還是京東科技這樣的科技企業，都一定要有超出眼前業績目標的站位，站在合作、共贏、聯合、融通的視角，多往產業縱深走幾步，讓更多產業交織在一起，實現更大規模的“協同增長”，實現供應鏈的大循環。

總編：沈帥波