【pg娛樂電子游戲官網】上市銀行三季報：息差繼續承壓，未來會改善嗎？

文/《清華金融評論》資深編輯秦婷

A股42家上市銀行2023年三季報披露完畢。數據顯示，銀行2023年前三季度，季報繼續pg娛樂電子游戲官網上市銀行盈利能力保持穩健增長，息差但分化較為明顯，承壓3家大行凈利潤超過2000億元，改善有8家則不足20億元。上市凈息差持續承壓，銀行只有3家環比增加，季報繼續16家在1.7%以下。息差非利息收入方面，承壓排在前12位的改善上市銀行中，只有1家同比增長，上市南京銀行非利息收入占比超過40%，銀行排在第一位。季報繼續此外，pg娛樂電子游戲官網相比2023年中報，大部分上市銀行的成本收入比均上升，只有9家環比下降。短期來看，四季度息差或難有改善，不過長遠來看，未來盈利能力有望逐步向好。

數據顯示，2023年前三季度，上市銀行凈利潤實現了穩健增長。其中，工商銀行、建設銀行和農業銀行凈利潤均超過了2000億元，工商銀行以2686.73億元排在第一位。中國銀行和招商銀行也同樣超過了1000億元大關。由于上市銀行體量差距較大，有8家凈利潤不足20億元。

從增長情況來看，42家上市銀行中，僅有5家同比下降，興業銀行、民生銀行、浦發銀行、貴陽銀行和鄭州銀行。其余均實現了同比增加，其中，有5家上市銀行的同比增速超過了20%，包括江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行、蘇州銀行和常熟銀行。

表1:2023年前三季度上市銀行凈利潤及增長情況

來源：Wind

值得關注的是，上市銀行凈息差持續承壓。截至2023年前三季度，凈息差排在前三位的上市銀行為常熟銀行、鄭州銀行和平安銀行，常熟銀行為2.95%排在第一位，除上海銀行未披露數據外，有16家上市銀行都在1.7%以下。

相比2023年中報，多數上市銀行的凈息差繼續下行，只有3家環比增加，包括鄭州銀行、光大銀行和西安銀行，其余均保持不變或環比下降。江蘇銀行下降幅度最大，為0.48個百分點。

表2:2023年前三季度上市銀行凈息差及增長情況

來源：Wind

分析認為，銀行業凈息差收窄緣于資產端和負債端雙向因素。在資產端，今年以來，受LPR下調、存量個人住房貸款利率調整、降低企業融資成本等多重因素影響，商業銀行貸款收益率下降較多；在負債端，人民幣存款整體延續定期化趨勢，同時受境外加息影響，外幣負債成本上行，帶動整體負債成本率同比上升。

國信證券王劍團隊研報認為，展望未來，明年凈息差下行壓力仍然較大：一是LPR下降后的重定價影響或將持續到明年；二是存量按揭利率調整的翹尾因素將主要影響明年凈息差；三是化債可能對凈息差帶來影響。

對于銀行業后續如何減緩凈息差下行壓力，中信證券首席經濟學家明明認為，銀行除了需要制定精準靈活的方案，開源節流、精細管理，還需要控制負債端資金成本，避免息差壓縮過大；同時通過發展中間業務等擴大收入來源，也可以分散房貸按揭利率下滑對資產收益的影響。

在息差持續承壓的情況下，非利息收入成為銀行盈利能力的重要突破口。2023年前三季度，除了青農商行未公布數據外，有3家上市銀行的非利息收入超過了1000億元。

表3:2023年前三季度上市銀行非利息收入及增長情況

來源：Wind

從增長情況來看，由于整體營收的下降，超一半上市銀行的非利息收入同比下降，尤其是非利息收入較大的上市銀行，非利息收入排在前12位的上市銀行中，只有1家同比增長。

從非利息收入占比來看，2023年前三季度，除青農商行未公布數據外，其余上市銀行中，南京銀行非利息收入占比超過40%，達到44.29%排在第一位，此外，招商銀行、交通銀行、寧波銀行、杭州銀行、興業銀行、浦發銀行、上海銀行、蘇州銀行、中信銀行非利息收入占比也都超過了30%，占比在20%以下的有10家。

表4:2023年前三季度上市銀行非利息收入占比及增長情況

來源：Wind

從成本控制來看，上市銀行表現不佳，截至2023年三季度，42家上市銀行中，有28家成本收入比小于30%，相比2023年中報，大部分上市銀行的成本收入比均上升，只有9家環比下降。

表5 :2023年前三季度上市銀行成本收入比 及增長情況

來源：Wind

就凈息差而言，短期內看不到改善的前景?！鄙虾＝煌ù髮W高級金融學院副教授李楠直言，“由于經濟周期原因，國家的貨幣政策是適度寬松，所以整體利率水平短期內不會提高。出于同樣的原因，企業經營狀況沒能快速復蘇，銀行在資產端面臨的‘資產荒’也將持續。就四季度而言，往往是銀行存款業務的沖刺時段，并不是銀行發放貸款的時段，所以，息差問題不會在四季度出現明顯改善?！?/p>

不過長遠來看，未來盈利能力有望逐步改善。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析指出，銀行經營狀況與實體經濟表現相關性強，隨著國內經濟穩步復蘇、宏觀政策效果顯現，企業經營狀況持續好轉，銀行保持盈利，加之國內銀行不斷提升經營效率，持續加大不良資產處置，未來銀行資產質量將繼續保持穩健，整體盈利狀況逐步改善。

責編丨秦婷

校對丨蘭銀帆

初審丨徐蘭英

終審丨張偉

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