【pg電子·(中國)娛樂官方網站】公募權益理財存量達34只，近6月平均收益略跑贏權益基金｜機敏理財日報

南財理財通資深研究員 黃桂煊。

據南財理財通最新數據，到2023年8月20日，理財略跑pg電子·(中國)娛樂官方網站今年來全商場已發行凈值型銀行理財產品18,存量財日060只（含私募產品）。

從危險等級來看，近月金機產品危險等級首要會集在二級（中低危險）。平均其間，收益一級（低危險）產品占比5.03%，贏權益基二級（中低危險）產品占比85.09%，敏理三級（中危險）產品占比7.98%，公募四級（中高危險）產品占比0.29%，權益五級（高危險）產品占比1.61%。理財略跑

從出資性質來看，存量財日固收類產品占比96.2%；混合類產品占比2.13%；權益類產品占比0.48%；產品及金融衍生品類產品占比1.19%。近月金機由此看出，平均固定收益類產品仍占有理財產品的干流。

上榜產品凈值發表要求：

1. 凈值發表頻次：非節假日至少每個天然周揭露發表一次凈值。

2. 揭露發布的pg電子·(中國)娛樂官方網站前史凈值記載滿意：最早凈值日期≤計算區間左端點日期；最新凈值日期≥計算區間右端點日期。

本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯絡助理進一步核實。權益類公募產品存續數量達34只，近6月均勻收益略跑贏權益型基金。

依據南財理財通數據，到8月21日，理財公司存續的權益類公募產品（包括母行劃轉的老產品）共有34只。其間，華夏理財有11只，產品數量最多；招銀理財和光大理財次之，各有5只；寧銀理財有3只；信銀理財、貝萊德建信理財、青銀理財和民生理財各有2只；工銀理財和高盛工銀理財各有一只。到8月17日，存續時刻超越6個月的產品有22只。

從近6月收益狀況看，上榜的22只權益類公募理財產品近6月收益均告負，近6月均勻收益率為-9.35%，均勻最大回撤為11.03%，均勻年化動搖率為10.96%。比較寬基指數看，權益類公募理財產品近6月均勻收益率跑輸滬深300（-6.41%）和中證500（-6.6%）。比較公募基金看，權益類公募理財產品略跑贏中證股票型基金指數（-10.04%）和中證偏股型基金指數（-11.42%）。

青銀理財“燦爛人生成果系列”勇奪近6月榜單冠軍，產品兌付收益有待調查。

在權益類公募產品近6月成績榜單中，青銀理財“燦爛人生成果系列2022年204期(權益類)”體現優異，近6月凈值微跌1.18%，且近6月最大回撤和年化動搖率均在同類產品中最低，別離為6.05%和7.93%，是兼具高收益、低動搖、低回撤的產品。

拉長時刻看，該產品建立于2022年5月17日，是危險等級為R4的關閉式凈值型產品，關閉期限為598天。產品最新發表的8月17日凈值為1.031958，建立以來年化收益率為2.55%，跑輸成績比較基準5.3%。不過，該產品關閉期限還剩余140天，產品實踐兌付收益有待調查。

因為該產品未發表2023年運作陳述，從2022年年報看，該產品選用FOF出資戰略，穿透后持倉公募基金財物份額到達89.43%。而在公募基金中，該產品偏好持倉ETF基金。，前十大持倉財物中有七項均為ETF基金，且掩蓋半導體芯片、軍工、銀行、新能源轎車等多個職業。

（青銀理財“燦爛人生成果系列2022年204期(權益類)”2022年底前十大持倉截圖；數據來歷：青銀理財官網）。

從產品規劃看，該產品存續規劃較低，2022年底產品規劃僅為539.48萬元，在權益類公募產品規劃中排名中后水平，產品規劃低于1000萬。課題組以為，產品規劃小盡管相對靈敏，但產品產生的巨額申贖會對產品沖擊較大，影響產品穩定性；其次，產品持倉單個基金的漲跌對產品成績影響較大，產品危險相對較高。

“貝盈A股1期”2023年6月末規劃跌破20億元，理財資金裝備權益財物規劃有所下降。

值得注意的是，在本期榜單中，貝萊德建信理財的兩款權益類產品相同抗跌優勢顯著?！柏愑疉股新機遇私行專享1期(最低持有360天)”和“貝盈A股新機遇權益類2期(最低持有720天)”別離排名第二位和第三位，近6月凈值別離跌落3.21%和3.28%，近6月最大回撤別離為6.23%和6.63%，產品渙散持倉優勢明顯。

依據兩款產品近期發布的2023年半年度陳述，“貝盈A股新機遇私行專享1期(最低持有360天)”持倉掩蓋A股商場絕大部分職業，第一大持倉職業為制造業，2023年6月30日持有148只個股，相較于滬深300超配最多的前5只個股別離是。宇通客車、京東方A、寧德年代、格力電器和我國建筑。。而“貝盈A股新機遇權益類2期(最低持有720天)”相同持倉職業和個股渙散，2023年6月末持有124只個股，相較于滬深300超配最多的前5只個股別離是宇通客車、京東方A、寧德年代、我國平安和比亞迪。

從2023年上半年成績體現看，上述兩款產品相同體現優異，“貝盈A股新機遇權益類2期(最低持有720天)”和“貝盈A股新機遇私行專享1期(最低持有360天)”在權益類公募產品中別離排名第一名和第二名，上半年凈值增長率別離為2.82%和2.74%。

不過，兩款產品規劃變化有所分解。“貝盈A股新機遇權益類2期(最低持有720天)”產品上半年存續規劃略有添加，2023年6月末產品份額為4.18億份，較2022年底添加了0.14%。而“貝盈A股新機遇私行專享1期(最低持有360天)”上半年產品份額繼續下滑，產品規劃也跌破20億元。詳細來看，該產品份額從2022年底的24億份下降到2023年3月末的23.34億份，再下滑到2023年6月末的21.97億份，產品規劃也從2022年底的20.13億元下滑到18.90億份。而在此之前，“貝盈A股新機遇私行專享1期(最低持有360天)”的產品規劃在權益類公募產品中穩居首位，也是僅有一款規劃超越20億元的權益類公募產品。

可見，理財公司權益類公募產品規劃承壓，權益出資還有很長的路要走。依據《我國銀職業理財商場半年陳述（2023年上）》，到2023年6月末，理財產品出資財物算計27.70萬億元，理財產品財物裝備仍以固收類為主，投向權益類財物余額僅為0.90萬億元，占總出資財物的3.25%。

此前，課題組曾收拾發現，在2018年-2022年的權益類財物裝備上，理財資金投向權益類財物的份額逐年下降，從2018年的9.92%下降到2022年的3.14%。到2022年底，理財產品投向權益類財物規劃為0.94萬億，占比3.14%。

（數據、制圖：南財理財通）。

2023年上半年，盡管理財資金投向權益類財物的份額從2022年底的3.14%上升到2023年6月末的3.25%，但實踐投向權益類財物規劃較2022年底的0.94萬億元減少了0.04萬億元。課題組以為，2023年上半年投向權益類財物的份額上升首要是遭到銀行理財存續規劃大幅下降的影響，理財資金裝備權益類財物的實踐規劃依舊有所下降。

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