【pg電子官方網站】買方投顧轉型在行動！深交所線上線下齊發，賦能買方投顧建設

21世紀經濟報道記者李域 深圳報道

ETF作為一攬子配置股票的買方工具之一，隨著產品數量和品種豐富度的投顧提升已經被機構視為重要的資產配置工具。

數據顯示，轉型pg電子官方網站今年以來，行動下齊截至8月末，深交所線上線設資金借道股票ETF（統計股票ETF和跨境ETF）已經凈買入約4300億元，發賦方投同期股票ETF管理規模正式突破1.7萬億關口。顧建

與此同時，買方ETF期權作為全球資本市場基礎、投顧成熟、轉型普遍的行動下齊金融衍生工具，在價格發現、深交所線上線設風險管理、發賦方投完善市場多空平衡機制等方面發揮了重要作用。顧建

為此，買方在9月19-22日，深交所聯合資本市場學院、國信證券在深圳舉辦了首期“ETF與ETF期權策略師專題研修班”，pg電子官方網站來自公募基金與行業機構的30余位資深專家圍繞基金衍生品協同發展、ETF產品體系和ETF投資策略等專題，為全國100名專業投資顧問集中授課培訓。

21世紀經濟報道記者了解到，今年以來，深交所圍繞基金行業高質量發展進行調研，研究制定了《深市基金衍生品高質量發展專項行動方案》。舉辦本次研修班是深交所鞏固深化主題教育成果，落專項實行動方案要求，加強ETF投顧培育，助力投資端建設的具體舉措。

深化投資端建設

開班儀式上，深交所基金部相關負責人表示，ETF市場近年來發展迅速，投資需求呈多元化發展趨勢，日益豐富的ETF產品成為居民財富管理的重要工具。

券商投顧群體在傳播普及ETF投資知識和配置理念過程中發揮著積極重要的作用。近年來，深交所持續完善ETF培育服務體系，推動提升投顧專業能力，促進ETF市場健康發展。

資本市場學院相關負責人表示，后續將加強與交易所、行業機構合作，推出更多財富管理轉型研修課程，推動行業買方投顧轉型，助力資本市場投資端建設。

國信證券相關負責人表示，公司高度重視通過ETF助力財富管理業務轉型，前期通過財富中國行、ETF實盤大賽等活動普及ETF市場知識，后續將持續投入資源打造一支專業的ETF投顧隊伍。

課程期間，深交所還組織專業投顧圍繞指數投資及ETF選擇思路、指數投資的戰略與戰術、ETF交易策略等專題進行了業務實操分享。

參加本次研修班的投顧表示，本次培訓課程內容充實、實用性強，對后續運用ETF工具構建投顧策略體系很有指導作用，有助于投資顧問在展業中更加充分體現專業價值。

迎接大資管時代

2023年，“資管新規”過渡期結束后的第一年，行業生態新格局在進一步重塑，資管機構迎來高質量發展階段和財富管理大時代。

在大資管時代，券商加快財富管理轉型步伐，從產品、員工、科技等方面進行改進，提供專業化的財富管理服務。

在員工方面，財富管理投資顧問需要對客戶的資產配置預期有所了解，同時對資本市場以及金融產品行情有更加深刻的認知，進而結合市場行情提供資產配置服務。因此，券商開展財富管理業務，需要更專業的投資顧問，讓客戶的需求能夠得到更加準確的匹配。

目前，深交所已經形成全面賦能投顧的體系，通過線上和線下培訓的形式聯動。

除了線下培訓，為提高證券投資顧問ETF專業水平和投資者服務能力，切實為投資者提供更加豐富、更加精準的財富配置工具，今年六月，深交所還聯合行業機構正式啟動ETF策略師（初級）線上培訓。最新數據顯示，該培訓課程總學員數已達43331人，結業獲得證書人數共計26894人。

事實上，為助力ETF走進千家萬戶、擴大ETF市場影響力，深交所基金部推出了系列活動，其中“走進百強營業部”于今年3月啟動第一季，第一季包括23家券商100家營業部。截至8月，第二季活動已經接近尾聲，第二季包括31家券商150家營業部。

據悉，百強營業部是根據保有量、交易額等一系列相關指標進行篩選，包括華泰證券、平安證券、招商證券、中信證券、廣發證券、國信證券等券商分布全國各地的分公司或者營業部。

目前來看，營業部分散在全國各地，既有北上深一線城市，也有新余、邯鄲、溫州、義烏、汕頭這些二三線的城市；既覆蓋蘇錫常這些東部地區，也有四川、湖北、甘肅、西藏等中西部地區。深交所基金部聯合基金公司去和當地營業部的客戶以及投顧進行深度交流。

買方投顧轉型

在國泰君安研究所廖靜池配置團隊看來，國內ETF業務的發展分為三個階段，分別是：

第一個階段2004年-2008年，寬基指數起步，從單市場到跨市場，以大盤/超大盤指數為主，市場上的ETF產品總量不超過10只。

第二階段2009年-2018年，積極創新，頭部管理人“跑馬圈地”，公募開始進入常態化發行節奏，開始出現頭部管理人。同時，ETF的種類由單一的寬基類ETF向寬基+行業+主題+策略為代表的權益模式，輔以債券ETF和小部分商品ETF發展。

第三個階段2019年至今，紅海競爭。中小公司紛紛開始布局ETF產品線，ETF上報和發行節奏加速，2019-2022年累計發行584只ETF產品，年均發行數遠超第一階段及第二階段。

如何在紅海競爭中占據一席之地成為市場關注焦點。

多位業內人士認為，美國投顧的發展，是推動ETF發展強大的動力。目前，國內的ETF產品數量接近800只，覆蓋了各式各樣各類別的資產，從產品的角度來說，已經具備了大力發展投顧業務的土壤。

與此同時，以客戶利益為優先，國內投顧行業發展正在加速從賣方投顧向買方投顧轉變。目前，部分基金公司和券商已經充分認識到ETF發展對于推動買方投顧的積極意義，并進行了有益的嘗試。

深交所此次培訓既提高了證券投資顧問ETF專業水平和投資者服務能力，也切實為投資者提供更加豐富、更加精準的財富配置工具。

據介紹，接下來深交所將繼續鞏固擴大主題教育成效，按照證監會部署要求，積極聯合行業力量，健全市場培育體系，推出更多研修培訓活動，著力培養打造專業素質過硬的ETF及ETF期權策略師隊伍，推動ETF知識普及千家萬戶，助力ETF市場高質量發展。