【pg電子官方網站】上半年收益前十基金多只回撤超30%，諾德新生活4個月跌近80%

　　中新經緯11月1日電 (薛宇飛)2023年上半年，人工智能板塊個股一枝獨秀，年收不少公募基金蜂擁而至。益前pg電子官方網站上半年主動權益型基金收益率排在前十名的基金產品，基本都重倉了該板塊。多只德新跌近例如，回撤諾德新生活以75.07%的超諾收益率奪得上半年主動權益型基金冠軍，成為一匹黑馬。個月

　　但是上半生活，隨著AI概念股劇烈調整，年收重倉股人工智能板塊的益前基金都出現不同程度的調整。上半年主動權益型基金收益率排在前十名的基金產品中，諾德新生活跌幅最大，多只德新跌近截至10月31日，回撤該產品今年以來的超諾收益率已經轉負，近四個月收益回撤近80%，其余多只產品的收益率也出現30%-60%的回撤。

　　收益轉負 4個月下跌近80%

　　諾德新生活于2019年3月正式成立，一年后迎來新任基金經理潘永昌。他對該基金進行大幅度調倉，半導體、消費電子和5G應用等細分行業在內的科技板塊替代了原有投資方向。之后，潘永昌又將持倉向新能源產業鏈、半導體等板塊轉移。pg電子官方網站2022年7月14日，諾德新生活增聘周建勝為基金經理，與潘永昌共管該產品。

　　2022年四季度，ChatGPT概念橫空出世，也是從該季度開始，諾德新生活的投資觀點明顯變化，該季度報告大篇幅表達對TMT板塊的熱情。與三季度末相比，四季度末前十大重倉股中只保留了金山辦公，其余9只股票全部替換為TMT等相關板塊個股。

　　不過，在去年四季度，該產品的收益未見明顯好轉，凈值增長率為-10.58%。進入2023年，AI板塊強勢沖高，使得諾德新生活在2023年第一、二季度均斬獲較高收益，凈值增長率分別為33.19%、31.44%。截至二季度末，該基金今年以來的凈值增長率為75.07%，成為上半年主動權益類基金中的冠軍產品。

　　但是，今年二季度尤其是下半年以來，AI概念股的表現明顯疲軟，諾德新生活劇烈調整。三季度，該基金的凈值增長率為-29.54%，大幅度跑輸同期業績比較基準收益率的-2.35%，年內收益率僅剩23.39%。

　　進入10月，該基金的收益率繼續大幅回撤，10月27日，該基金2023年以來的收益率首次轉負，為-0.72%，到31日，年內收益率降至-3.05%。也就是說，從7月至今的4個月時間里，諾德新生活將上半年的收益率全部跌沒了，累計回撤近80%。

　　自從調倉AI板塊，諾德新生活迎來一批投資者，這只“迷你型”基金迅速擺脫被清算的命運。該基金今年第一、二季度分別實現凈申購約1751.87萬份、2.04億份、2.29億份，三季度末的總份額和總規模分別為8.97億份、9.99億元，規模是2022年末的40倍。不過，在三季度，該只基金有11.67億份的贖回，可見，在新投資者涌入的同時，也有一批投資者選擇落袋為安。

　　多只產品收益大幅回撤 僅1只提前調倉

　　上半年，主動權益型基金收益率第2至10名的產品分別是：東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線、銀華體育文化靈活配置、招商優勢企業、廣發電子信息傳媒、國融融盛龍頭嚴選、東方區域發展、萬家人工智能、嘉實文體娛樂。

　　可以發現，之所以能斬獲較高收益，是因為它們布局了AI概念主題。但是，隨著上述概念降溫，上半年收益有多好，下半年就跌得多慘烈。

　　與諾德新生活類似，由東吳基金基金經理劉元海管理的東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線，最開始重倉的也不是人工智能板塊。在2022年前三個季度，兩只基金以投資半導體、新能源個股為主，在去年三季報中，劉元海說：“關注未來2-3年A股半導體行業投資機會，特別是與汽車智能化相關的科技股投資機會?！?/p>

　　但到去年四季度，劉元海話風轉變。他稱：“2023年計算機行業也是我們重點關注的領域，特別是計算機信創和智能駕駛領域。我們判斷，2023年及之后我國信創產業有望從2019-2021年的培育期進入成長期，即進入1-N的過程，行業有望呈現增長趨勢?！彼募径饶?，中國軟件、恒生電子、金山辦公進入到了兩只基金的十大重倉股名單之中。

　　進入2023年，東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線將倉位大幅調至AI板塊，截至上半年，年內凈值增長率分別達到71.64%、66.41%。此后，面對三季度AI板塊的回調，劉元海未做明顯調整。因此，7月份以來的4個月時間里，上述基金的收益率明顯下降，截至10月31日，兩只基金年內收益率降至37.59%、34.75%，下降超過30個百分點。

　　銀華體育文化此前主要投資文化、傳媒、游戲等個股，從2023年一季度開始，“重點投資科技創新的應用環節，主要投資傳媒和計算機?！痹谏习肽?，該基金取得64.21%的年內收益率，但截至10月31日，年內收益率已經降到10.1%，降幅超過50個百分點。

　　截至上半年，招商優勢企業、廣發電子信息傳媒、國融融盛龍頭嚴選、東方區域發展、萬家人工智能、嘉實文體娛樂的年內收益率分別為57.55%、55.81%、55.57%、55.32%、49.64%、47.07%。到10月31日，上述產品的年內收益率分別降至23.48%、23.66%、3.47%、53.04%、-0.06%、8.51%，可以看出，除東方區域發展以外，其余基金近4個月的調整幅度都在30%-60%之間。

　　東方區域發展的收益率之所以仍能保持高位，是因為該基金在今年二季度末進行了調倉。二季報中，基金經理周思越說：“東方區域發展通過結構調整深度參與了人工智能行業的上漲，但由于相關標的短期上漲過快，在二季度末將倉位轉移至具有防守屬性的食品飲料板塊?！苯刂寥径饶?，該基金前十大重倉股全部是白酒股。

　　多只基金仍看好前景 公募減持TMT

　　盡管下半年以來產品收益欠佳，但在近日公布的上述產品三季報中，不少基金經理仍看好人工智能板塊。

　　三季報中，諾德新生活基金經理周建勝稱：“2023年三季度，通過對產業的進一步研究及對人工智能產業鏈發展前景的判斷，本基金在報告期內繼續堅守人工智能產業鏈方面。展望未來，本基金將繼續沿著政策支持與產業趨勢疊加的方向尋找機會，持續關注引領中國科技成長的優秀公司?！?/p>

　　劉元海稱，在四季度，仍然看好以AI人工智能為代表的科技股投資機會，三季度科技股調整并不意味著全球科技創新大周期以及科技股行情的結束。以ChatGPT技術為代表的AI人工智能技術有望驅動全球科技進入新一輪創新和應用周期，同時疊加數字經濟有望成為未來3-5年乃至更長時間中國經濟新的增長動力，因此判斷未來3-5年乃至更長時間A股市場或將進入科技股時代，看好未來3-5年甚至更長時間A股市場科技股行情。

　　已經選擇擁抱白酒股的周思越有不同看法。他在三季報中稱，盡管9月份在國內科技巨頭技術創新的催化下，科技成長板塊有所上漲，但考慮到目前緊張的國際局勢以及國內復雜的基本面和資金環境，任何結構性的機會都需要平衡風險和空間，特別是彈性大的進攻性品種，進一步的觀察確認應該是更穩妥的選擇。

　　據多家機構數據，在三季度，公募基金已經在減倉TMT板塊。天相投顧數據顯示，截至三季度末，將主動權益型基金前十大持倉按申萬一級行業劃分，該季度重倉前十行業持倉比例合計74.70%，其中電子、計算機的持倉比例分別位列第4、5位；電子行業的持倉比例為10.67%，略高于二季度末的10.50%，但低于一季度末的15.13%；計算機行業的持倉比例為6.21%，低于二季度末的8.21%，高于一季度末的5.72%。

　　據東吳證券，三季度末，公募基金對大類行業的配置比例超過20%的有中游制造(23.35%)、消費服務(21.74%)、TMT(21.06%)；比例變動方面，大幅減配了中游制造(下降3.02個百分點)、TMT(下降1.66個百分點)。(更多報道線索，請聯系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)

　　中新經緯版權所有，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編以其它方式使用。

責任編輯：魏薇 李中元