【pg電子官方網站】五大上市險企第三季度凈利大跌，背后啥原因？

　　中新經緯10月31日電 (李自曼)近日，大上大跌中國人壽、市險啥原中國平安、企第pg電子官方網站中國太保、季度凈利新華保險、背后中國人保均發布了2023年三季報。大上大跌數據顯示，市險啥原五家上市險企前三季度實現歸母凈利潤累計實現1569.78億元，企第同比下滑17.37%(對比數據為按照新保險合同準則和新金融工具準則調整后)。季度凈利

　　具體到各家險企來看，背后五大上市險企前三季度凈利潤均呈下滑狀態，大上大跌其中第三季度下滑較大。市險啥原其中，企第中國人壽、季度凈利中國人保、背后新華保險第三季度歸母凈利潤分別同比下滑99%、89.6%、120.7%。pg電子官方網站

　　根據五大上市險企業績公告，凈利潤虧損的原因多受投資收益下降和新金融工具準則實施影響。

　　五大險企第三季度凈利下滑

　　根據五大上市險企披露的三季報顯示，前三季度歸母凈利潤最高以及第三季度歸母凈利潤最高的險企均為中國平安，前三季度實現歸母凈利潤875.75億元，第三季度單季度實現歸母凈利潤177.43億元，同時，其歸母凈利潤同比下滑幅度為五大險企中最小。

　　中國人壽前三季度實現歸母凈利潤162.09億元，同比下滑47.8%，為五大險企中前三季度歸母凈利潤同比下滑最大的公司。

　　從第三季度單季度來看，新華保險為五大險企中唯一凈利潤虧損的公司，同時其歸母凈利潤同比下滑程度也為五大險企中最高。數據顯示，新華保險第三季度歸母凈利潤虧損4.36億元，同比下滑120.7%。

　　對于歸母凈利潤下滑，新華保險表示，主要是受新金融工具準則實施以及資本市場波動的影響，三季度投資收益同比減少。新華保險合并利潤表顯示，該公司今年前9月投資收益為2.11億元，較2022年同期的116.43億元大幅下降98.18%，前9月年化總投資收益率為2.3%。

　　中國人壽表示，主要受權益市場持續低位運行影響，投資收益同比下降。今年前三季度，中國人壽實現總投資收益1099.97億元，總投資收益率為2.81%。

　　中國人壽副總裁劉暉在業績發布會上表示，今年投資環境的確復雜多變，整體上仍然是非常困難的一年，前三季度股票市場持續低迷，而且結構分化比較明顯，導致公司權益投資收益同比下滑。同時，疊加低利率環境下固收類收益率下行，因此，今年總體投資收益承壓，這也是目前保險行業共同面對的難題。

　　不過，劉暉在業績會上表示：“三季度的投資收益波動不能代表公司的真實投資管理能力，希望市場能夠理性看待權益資產投資價值和它固有的波動性?！?/p>

　　數據顯示，中國太保前9月投資收益60.39億元，同比下降89.78%。2023年前三季度，中國太保投資資產凈投資收益率(未年化)為3.0%，同比下降0.2個百分點；總投資收益率(未年化)為2.4%，同比下降0.8個百分點。

　　中國太保也在三季報中坦言，盈利下滑主要原因為資本市場波動影響。今年以來，中國經濟經歷逐步尋底過程，國債收益率小幅下行，信用利差有所收窄，權益市場出現調整。

　　對于上市險企投資收益率下滑的表現，首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中認為，一方面，前三季度市場利率持續下行給壽險公司固定收益類資產帶來較大壓力；另一方面，股市一直在低位窄幅震蕩運行，市場機會有限。

　　專家：新會計準則更能反映金融市場的波動

　　多家險企在三季報中提到，導致凈利潤下滑的另一個因素是新會計準則的實施。

　　中國人壽財務負責人胡錦在業績會上表示，在新準則之下凈利潤波動較大的原因，從經營的情況來看，主要是今年三季度的投資收益，較上半年來看又出現下降。還有一個潛在的原因，是中國人壽2022年的可比報表，在重塑的時候單邊采用了IFRS17，沒有去重新采用IFRS9，這就使得去年的可比數在一定的準則上有一些差異。公司也模擬了在IFRS17和IFRS9之下的數據，波動沒有目前的大。

　　對于凈利潤下降的原因，中國人保在三季報中解釋稱，一方面，受“杜蘇芮”“?？睆娕_風等災害事故影響；另一方面，受實施新金融工具準則疊加資本市場波動較大影響，使得部分金融資產價值波動于當期體現在公允價值變動損益中。

　　中國財政部于2017年3月31日修訂《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》《企業會計準則第23號——金融資產轉移》《企業會計準則第24號——套期會計》。這三項準則也被稱為“中國版 IFRS9”，已于2018年1月1日實施。

　　2020年，中國財政部發布了《企業會計準則第25號——保險合同》，也被稱為中國版IFRS17。根據要求，自2023年一季報起，上市險企將采用新的保險合同會計準則IFRS17，新金融工具準則IFRS9也將一并實施。兩項準則對保險公司的資產負債管理和匹配提出更高的要求。

　　其中，IFRS9準則并不影響保險公司財務報表格式，其主要影響保險公司金融資產的分類與減值。在舊準則下，部分權益資產市值波動將不會計入凈利潤，而是計入所有者權益；但在新準則下，權益資產市值波動將幾乎完全計入凈利潤中，對凈利潤影響較大。

　　目前，除中國人壽外，其他上市險企今年均已執行新保險合同準則IFRS17和新金融工具準則IFRS9。若按新準則，中國人壽前三季歸母凈利潤為355.4億元，同比下滑36%。其下滑程度相對于舊會計準則下，幅度較小。

　　中國平安在2018年實施IFRS9準則，合并報表中投資收益同比增長。合并利潤表顯示，中國平安前三季度投資收益344.84億元，同比增長48.8%。2023年前三季度，該公司保險資金投資組合實現年化綜合投資收益率3.7%，年化凈投資收益率4.0%。

　　李文中表示，IFRS9主要對保險公司所持有的金融資產要以公允價值計量，使得投資利潤更能夠反映金融市場的波動。其次，IFRS17一方面從保費收入中將具有投資儲蓄性質部分剔除，且長期合同的保費收入要跨保險期間進行確認；另一方面，準備金現值要以公允價值計量。這會導致壽險公司的保費收入確認大幅降低，投資儲蓄類產品占比大、躉交保費占比高的公司受影響更明顯；同時，準備金現值波動加大。

　　李文中認為，新規則要求無論是資產端還是負債端都能夠更準確、及時地反映市場變動，如果資產負債出現錯配也就能夠更及時地顯現出來?！靶乱巹t之下有的保險公司利潤大幅下降，一方面是受到新規的影響，但是更主要還是市場本身不景氣，如果金融市場表現好，也會及時地反映在保險公司的利潤中?！?/p>

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責任編輯：魏薇 李中元